외환 전자 거래

전자 거래 플랫폼.

온라인 거래 플랫폼으로도 알려진 전자 거래 플랫폼 인 금융은 금융 중개 기관을 통해 네트워크를 통해 금융 상품을 주문하는 데 사용할 수있는 컴퓨터 소프트웨어 프로그램입니다. 다양한 금융 상품은 거래 플랫폼, 금융 중개자와의 통신 네트워크 또는 거래자 또는 거래 플랫폼 회원간에 직접 거래 될 수 있습니다. 여기에는 증권, 채권, 통화, 상품, 파생 상품 등 브로커, 마켓 메이커, 투자 은행 또는 증권 거래소와 같은 금융 중개자가 포함됩니다. 이러한 플랫폼을 사용하면 전자 거래는 어느 위치에서든 사용자가 수행 할 수 있으며 개방형 외침 및 전화 기반 거래를 사용하는 전통적인 층 거래와는 대조적입니다. 때로는 용어 거래 플랫폼은 거래 소프트웨어만으로도 사용됩니다.

전자 거래 플랫폼은 일반적으로 사용자가 거래 할 수있는 실시간 시장 가격을 스트리밍하고 차트 패키지, 뉴스 피드 및 계정 관리 기능과 같은 추가 거래 도구를 제공 할 수 있습니다. 일부 플랫폼은 개인이 차익 계약과 같은 외환 거래 및 파생 상품 거래를 허용하는 전문 무역 회사 만 접근 할 수있는 금융 시장에 대한 액세스를 허용하도록 특별히 설계되었습니다. 또한 기술 분석을 기반으로 특정 전략을 자동으로 교환하거나 고주파수 거래를 수행하도록 설계 될 수도 있습니다.

'거래 플랫폼'이라는 용어는 두 단어로 나뉩니다.

거래 : 상품 또는 서비스의 매매;

플랫폼 (컴퓨팅과 관련하여) : 특정 유형의 컴퓨팅 시스템 또는 운영 환경 (예 : 데이터베이스 또는 기타 특정 소프트웨어) 및 / 또는 특정 유형의 컴퓨터, 마이크로 프로세서 또는 기타 컴퓨팅 하드웨어, 기타 실행을위한 특정 환경을 설명하는 데 사용됨 소프트웨어.

'거래 플랫폼'이라는 용어는 일반적으로 금융 시스템 내에서 주문을 실행하는 데 사용되는 컴퓨터 시스템보다는 거래 방법 또는 전략과 더 자주 관련이있는 '거래 시스템'과의 혼동을 피하기 위해 사용됩니다. [1]

거래는 전통적으로 브로커 또는 거래 상대방간에 수동으로 처리되었습니다. 그러나 1970 년대부터 거래의 상당 부분이 전자 거래 플랫폼으로 이전되었습니다. 여기에는 전자 통신 네트워크, 대체 거래 시스템, "다크 풀"등이 포함될 수 있습니다. [2]

첫 번째 전자 거래 플랫폼은 일반적으로 증권 거래소와 관련이 있었으며 중개인은 개인 전용 네트워크와 멍청한 단말기를 사용하여 원격으로 주문할 수있었습니다. 초기 시스템은 항상 라이브 스트리밍 가격을 제공하지는 않으며 대신 브로커 또는 고객이 잠시 후 확인 될 주문을하도록 허용했습니다. 이들은 '견적 요청'기반 시스템으로 알려져 있습니다.

트레이딩 시스템은 라이브 스트리밍 가격과 주문의 즉각적인 실행뿐만 아니라 인터넷을 기본 네트워크로 사용하여 위치가 훨씬 덜 관련성이 있다는 의미로 발전했습니다. 일부 전자 거래 플랫폼에는 스크립팅 도구와 API가 내장되어있어 거래자가 자동 ​​또는 알고리즘 거래 시스템 및 로봇을 개발할 수 있습니다. [표창장은 필요로했다]

전자 거래 플랫폼의 클라이언트 그래픽 사용자 인터페이스는 통화, 주식, 선물 또는 옵션을 거래하는 데 사용할 수 있으며 때로는 거래 포탑이라고도합니다 (일부 용어는 사용 된 특수 PBX 전화를 의미하기 때문에 용어의 오용 일 수 있음) 상인에 의해).

2001 년에서 2005 년 사이에 거래 플랫폼의 개발과 확산은 전용 온라인 거래 포털을 구축하는 것을 보았습니다. 이 포털은 하나의 기관의 오퍼링에 국한되지 않고 많은 전자 거래 플랫폼을 선택할 수있는 전자 온라인 장소였습니다. [표창장은 필요로했다]

미국의 NUT (National Futures Association)는 외환 전자 거래 시스템에 대한 다음과 같은 일반 표준 요구 사항을 나열합니다. [삼]

인증 (암호, secureID 카드와 같은 인증 토큰 또는 디지털 인증서) 표준 가격 및 미끄러짐 표준을 나타내는 암호화 트랜잭션.

전자 거래.

e - 거래 또는 페이퍼리스 (paperless) 거래라고도하는 전자적 또는 비협조적 거래는 증권 (예 : 주식 및 채권), 외환 또는 금융 파생 상품을 전자로 거래하는 방법입니다. 정보 기술은 전자 거래 플랫폼과 네트워크를 통해 구매자와 판매자를 모아 가상 시장을 창출하는 데 사용됩니다. NASDAQ, NYSE Arca 및 Globex와 같은 다양한 교환 기반 시스템뿐만 아니라 전자 통신 네트워크 (ECN), 대체 거래 시스템, 교차 네트워크 및 "다크 풀"과 같은 다른 유형의 거래 플랫폼을 포함 할 수 있습니다. [1] [2] 전자 증권 거래는 세계 증권 시장에서 인간 거래를 빠르게 대체하고 있습니다. 전자 거래는 구식 거래 및 전화 거래와 달리 장점이 있지만 결함이나 취소 된 거래가 여전히 발생합니다. [삼]

수년간 증권 거래소는 구매자와 판매자가 만나 협상을하는 물리적 장소였습니다. 교환 거래는 일반적으로 밝은 색의 재킷을 입은 상인이 서로의 소리를 지르며 몸짓을 표현할 수있는 거래소 마루에서 발생합니다. 즉, 열린 외침이나 구덩이 거래라고하는 과정입니다 (교환 층은 종종 구덩이 모양의 원형, 중앙으로 아래쪽으로 기울어 져 상인들이 서로를 볼 수 있도록). 20 세기 후반의 통신 기술의 발전으로 물리적 장소에 대한 필요성이 덜 중요 해지고 거래자는 전자 거래로 알려진 원격 위치에서 거래하기 시작했습니다. [4] 전자 거래는 거래를 완료하고, 모니터하고, 정리하고, 정산하기가 쉬워졌으며 이로 인해 개발이 촉진되었습니다.

널리 퍼진 전자 거래의 초기 사례 중 하나는 1987 년에 창안 된 CME 그룹의 전자 거래 플랫폼 인 Globex에 있었으며 1992 년에 완전히 시작되었습니다. [5] 이로 인해 국채, 외환 및 상품과 같은 다양한 금융 시장에 액세스 할 수있었습니다. 시카고 무역위원회 (CBOT)는 Oak 무역 시스템의 오크 플랫폼 브랜드 'E Open Outcry'에 기반한 경쟁 시스템을 만들었는데, 전자 거래 플랫폼은 CBOT 구덩이에서 일어난 무역 거래를 허용했습니다.

NASDAQ은 1971 년에 설립되어 STP (Straight-Through Processing)보다는 전자 게시판으로 운영되었지만 세계 최초의 전자 주식 시장이었습니다.

2011 년에는 구매자와 판매자 모두의 투자 회사가 전자 거래 기술에 대한 지출을 늘리고 있습니다. [6] 결과로 많은 마루 상인 및 중개인은 무역 과정에서 제거되었다. 또한 거래자들은 시장 상황을 분석하고 자동으로 주문을 실행하기 위해 알고리즘에 의존하기 시작했습니다.

플로어 거래와 전자 거래로의 전환은 전세계의 많은 주요 거래가 플로어 거래에서 완전 전자 거래로 이동함에 따라 계속 증가했습니다. [7]

금융 시장에서의 거래는 크게 두 가지 그룹으로 나눌 수 있습니다.

대규모 투자 은행과 중개인이 직접 거래하고 많은 양의 증권을 거래하고 거래가 이루어지는 B2B (Business-to-Business) 거래. 소매점 (예 : 개인 구매 헤지 펀드, 펀드 매니저 또는 보험 회사, 훨씬 더 많은 양의 유가 증권을 거래하는) 주식과 주식을 상대적으로 소량 판매하는 중개업자와 중개인 인 브로커 또는 "딜러"로부터 매매 할 수 있습니다 B2B 시장.

미국에서의 소매 거래의 대부분은 인터넷을 통해 이루어 지지만, 소매 거래량은 기관 간, 딜러 간 및 외환 거래로 인해 비 교적 감소합니다. 그러나 아시아 특히 개발 도상국에서 소매 거래는 전체 거래량의 중요한 부분을 차지한다 [8].

거래소가 아닌 상품 (예 : 미국 재무부 채권)의 경우, 딜러 간 시장이 거래소를 대신합니다. 이것은 딜러가 직접 또는 딜러 간 중개인 (GFI Group, ICAP 및 BGC Partners와 같은 회사)을 통해 직접 거래하는 곳으로 투자 은행과 같은 중개인 역할을합니다. 이러한 유형의 거래는 전통적으로 전화를 통해 이루어졌지만 중개인은 대신 전자 거래 서비스를 제공하게되었습니다.

마찬가지로 B2C 거래는 전통적으로 전화를 통해 이루어졌으며, 일부는 여전히 그렇지만 더 많은 중개인이 고객이 전자 시스템을 사용하여 주문할 수 있도록 허용하고 있습니다. 많은 소매 (또는 "할인") 중개인 (예 : Charles Schwab, E-Trade)은 1990 년대 후반에 온라인 상에 올랐으며 대부분의 소매 주식 브로킹은 현재 웹을 통해 이루어질 것입니다. [4]

그러나 대규모 기관 고객은 일반적으로 Bloomberg Terminal, Reuters 3000 Xtra, Thomson Reuters Eikon, BondsPro, Thomson TradeWeb 또는 CanDeal (기관 고객을 여러 딜러에 연결하는)과 같은 독점 전자 거래 플랫폼을 통해 전자 주문을하거나, 독점 소프트웨어.

주식 거래의 경우, 전자 거래를 통해 거래 상대방을 연결하는 프로세스는 Financial Information eXchange (FIX) 프로토콜에 의해 지원됩니다. 대다수의 거래소와 거래자들이 사용하는 FIX 프로토콜은 무역 전 (pre-trade) 메시징 및 거래 실행을위한 업계 표준입니다. FIX 프로토콜은 주식 거래를 위해 개발되었지만, 상품, 외환, 파생 상품, [11] 및 고정 수입 [12] 거래를 수용하기 위해 개발되었습니다.

전자 거래의 증가는 몇 가지 중요한 영향을 미쳤습니다.

트랜잭션 비용 절감 - 가능한 한 많은 프로세스 ( "직선 처리"또는 STP라고도 함)를 자동화함으로써 비용이 절감됩니다. 목표는 가능한 한 0에 가까운 증분 원가를 줄이는 것입니다. 따라서 거래량이 증가해도 비용이 크게 증가하지는 않습니다. 이것은 투자자들에게 낮은 비용으로 번역되었습니다. 더 큰 유동성 - 전자 시스템을 사용하면 서로 다른 회사가 서로 어디에 있든 관계없이 쉽게 거래 할 수 있습니다. 이는 시장의 효율성을 증가시키는 더 큰 유동성 (즉, 구매자와 판매자가 더 많음)으로 이어집니다. 경쟁 심화 - 전자 거래가 금융 서비스 산업 진입 비용을 반드시 낮추는 것은 아니지만 업계 내 장벽을 제거하고 세계화 스타일의 경쟁 효과를 가져 왔습니다. 예를 들어 상인은 버튼을 클릭하여 Eurex, Globex 또는 LIFFE의 선물을 거래 할 수 있습니다. 즉, 브로커를 거치거나 거래소의 상인에게 주문을 전달할 필요가 없습니다. 투명성 제고 - 전자 거래는 시장이 덜 불투명하다는 것을 의미합니다. 정보가 전세계에 전자적으로 흐를 때 유가 증권 가격을 알아내는 것이 더 쉽습니다. 스프레드가 더 가파르게 - 악기의 "스프레드"는 가장 좋은 매도 가격과 매도 가격의 차이입니다. 이는 시장 제작자가 얻는 이익을 나타냅니다. 증가 된 유동성, 경쟁 및 투명성은 특히 상품화 된 상장 거래 상품에 대한 스프레드가 강화되었음을 의미합니다.

개인 투자자에게는 웹상의 금융 서비스가 큰 이익을 제공합니다. 가장 큰 이점은 편리함과 편의성뿐 아니라 모든 관련자에 대한 거래 비용 절감입니다. 웹 기반 금융 거래는 물류와 같은 전통적인 장애물을 우회합니다.

전자 거래 시스템은 일반적으로 COTS 하드웨어 및 운영 체제에서 실행되는 독점 소프트웨어 (etrading 플랫폼 또는 전자 거래 플랫폼)이며 일반적으로 TCP / IP와 같은 공통 기본 프로토콜을 사용합니다.

Exchange는 때로는 교환기의 다른 기술 (예 : 시카고 무역위원회의 전자 거래 플랫폼 인 e-cbot, LIFFE의 Connect 시스템 사용) 및 일부 최신 전자 교환기를 사용하지만 자체 교환 시스템을 개발합니다 (때로는 일치 엔진이라고도 함). 타사 전문가 소프트웨어 공급 업체 (예 : 부다페스트 증권 거래소 및 모스크바 은행 간 통화 거래소)는 Computershare에서 인수 한 오스트레일리아 기술 회사 인 FMSC가 작성하고 구현 한 자동 거래 시스템을 사용하며 OMX가 소유 한 지적 재산권은 ).

교환 및 ECN은 일반적으로 시스템에 액세스하는 두 가지 방법을 제공합니다.

거래자가 자신의 데스크톱에서 실행하고 교환 / ECN에 직접 연결하는 교환기 제공 GUI 및 딜러가 자신의 사내 시스템을 교환 / ECN에 직접 연결할 수있는 API를 제공합니다.

인프라의 관점에서 볼 때 대부분의 교환기는 프록시와 비슷한 방식으로 회사의 네트워크에있는 "게이트웨이"를 제공하여 교환기의 중앙 시스템에 다시 연결합니다.

ECN은 일반적으로 게이트웨이 / 프록시를 포기할 것이며, GUI 또는 API는 임대 회선을 통해 중앙 시스템에 직접 연결됩니다.

많은 브로커가 자체 시스템을 개발하고 있지만이 분야에 전문적인 제 3 자 솔루션 제공 업체가 있습니다. 브로커는 ECN과 마찬가지로 GUI와 API를 제공하지만 (브로커가 ECN과 비교하여 API를 제공하는 비율은 다소 낮지 만) 일반적으로 연결은 게이트웨이가 아닌 브로커의 시스템으로 직접 연결됩니다.

투자 은행 및 기타 딜러는 여러 거래소, 브로커 및 멀티 딜러 플랫폼뿐만 아니라 자체 가격 책정, P & L, 거래 처리 및 위치 유지 시스템과 연계되어야하므로 훨씬 더 복잡한 기술 요구 사항을 가지고 있습니다. 일부 은행은 자체 전자 거래 시스템을 사내에서 개발할 것이지만, 특히 많은 거래소, ECN 및 중개인과 연결해야하는 경우 비용이 많이 듭니다. 이 분야에 솔루션을 제공하는 회사가 많이 있습니다.

일부 전자 거래는 인간 거래자에 의해 계획되거나 실행되지 않지만 복잡한 알고리즘으로 수행됩니다.

많은 유형의 알고리즘 또는 자동 거래 활동은 고수익 거래 (high-frequency trading, HFT)로 기술 할 수 있습니다. 이 거래는 높은 회전율 및 높은 주문 대 거래 비율을 특징으로하는 특수 거래 형태의 알고리즘 거래입니다.

전자 화폐 거래.

전자 화폐 거래의 정의

온라인 중개 계좌를 통해 통화를 거래하는 방법. 전자 화폐 거래는 온라인 화폐 계좌를 통해 시장 환율로 기본 통화를 외화로 변환하는 것을 포함합니다.

'전자 통화 거래'를 깨고

전자 통화 거래자는 거래되는 통화 쌍의 움직임을 예측하는 데 도움이되는 기술적 지표와 기본 지표를 기반으로 분석을 사용합니다. 이 방법으로 통화 거래는 전적으로 전자이기 때문에 실행 속도가 매우 빠르므로 상인이 즉시 통화를 사고 팔아 손실을 줄이거 나 순간에 수익을 올릴 수 있습니다.

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