스프레드 옵션 전략.
5. 시큐리티 6. 패키지 증권 7. 은퇴 계좌 8. 파생 상품 9. 고객 계좌 10. 고객 목표 결정.
13. 규칙 및 규정.
Bull Spreads는 기본 주식의 가격이 올라가면 이익을 내기 위해 고안된 전략입니다. 그것은 2 단계 프로세스입니다 : 즉, 즉석 통화 가격은 주식 현물 가격보다 낮은 통화를 구매하십시오. out-of-the-money 콜을 판매하십시오. 즉, 파업 가격이 주식 현물 가격보다 높습니다. 이것은 복잡한 전략이므로 호출 및 간단한 다이어그램을 사용하여 간단한 예제로 작업 해 봅시다. 당신은 현물 가격을 $ 98로 가정 할 때 1 MNO 5 월 95 전화 4로 인 - 머니 콜을 사기 시작합니다. 그런 다음 당신은 돈이 들지 않는 전화를 판매합니다 : 1 MNO 5 월 100 전화 2 :
Bear Spreads는 기본 주식 가격이 하락하면 이익을 내기 위해 고안된 전략입니다. 그것은 황소 스프레드와 기계적으로 비슷합니다. 단, 투자자는 돈 밖에서 오랫동안 머물러 있고, 황소 스프레드와 정반대 인 돈 위치는 짧습니다. 다음은 따라야 할 두 단계입니다. 즉석 통화를 구입하십시오. 인 - 더 - 돈 통화를 판매하십시오.
신용 파생 전략.
신용 파생 전략.
작성자 : Rohan Douglas.
출판사 : John Wiley and Sons.
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설명 : 신용 파생 상품 시장이 시작된 이래 10 년 동안 금융 전문가는 점점 더 복잡해졌습니다. 주제에 대한 대부분의 책은 속도를 유지하지 못했습니다. 신용 파생 전략 (Credit Derivative Strategies)은 신용 헤지 펀드를 선택하고, 이벤트 위험을 분석하고, 상대 가치 기회를 식별하고 CDO를 관리하는 최첨단 기법으로 그 차이를 좁 힙니다. 신용 위기에는 금융 업계의 많은 사람들이 신용 위험 및 노출을 관리하는 방법을 재고하고 있습니다. 금융 시장에 종사하는 사람들 (거래 상대이든 아니든)이 증가하는 영향을 감안할 때 이러한 신용 상품을 이해하는 것이 이제 어느 때보다도 중요합니다. 이 책의 공헌자는 메릴린치, 크레디트 스위스 퍼스트 보스턴, 켄 마르 글로벌 투자 매니지먼트, 씨티 그룹 등 업계에서 가장 성공적인 몇몇 회사에서 공예품을 연마 한 전문가를 양성합니다.
대안 투자 및 전략.
작성자 : Rüdiger Kiesel.
출판사 : World Scientific.
사용 가능한 형식 : PDF, ePub, Mobi.
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설명 :이 책은 학술 연구와 대체 자산 및 거래 전략에 대한 실용적인 전문 지식을 독특한 방식으로 결합합니다. 논의되는 자산 클래스에는 신용 리스크, 자산 간 파생 상품, 에너지, 사모 펀드, 화물 계약, 실질 대체 자산 (RAA) 및 사회적 책임 투자 (SRI)가 포함됩니다. 거래 및 투자 전략에 대한 적용 범위는 포트폴리오 보험, 특히 CPPI (constant proportion portfolio insurance) 및 CPDO (constant debt debt) 전략, 견고한 포트폴리오 최적화 및 이국적인 옵티 오에 대한 헤징 전략을 대상으로합니다.
신용 디폴트 스왑 거래 전략.
작성자 : Wolfgang Schöpf.
출판사 : diplom. de.
사용 가능한 형식 : PDF, ePub, Mobi.
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설명 : Inhaltsangabe : 서론 : 신용 디폴트 스왑은 지난 20 년 동안 가장 많이 거래 된 신용 파생 상품이며 신용 디폴트 스왑 시장은 엄청난 성장을 보였습니다. 신용 디폴트 스왑은 특정 채무자의 채무 불이행에 대한 보험을 제공하는 거래 가능한 계약입니다. 처음에는 1991 년에 신용 불량 스왑 (CDS)의 첫 번째 형태가 거래되었을 때 상업 은행이 신용 위험을 보험 회사에 해고하기 위해 주로 사용되었습니다. 그러나, 새로운 선수가 시장에 진입하는 때 초점은 다음 년에서 이동했다. 헤지 펀드는 큰 회사가되었고, 돈 관리자 및 재보험 회사가 진입했으며, 은행은 자산 보호를 구매할뿐만 아니라 포트폴리오를 다양 화하기 위해 보호를 판매하기 시작했습니다. 이 모든 것이 오늘날의 CDS 시장을 은행이 아닌 투자자가 주도하게 만들었고, 결과적으로 CDS는 이제 은행의 요구가 아닌 투자자의 요구를 충족 시키도록 구성되었습니다. 투자자 중심 시장으로의 전환과 동시에 CDS 시장은 2007 년 하반기에 62,173.20 억 달러로 정점에 도달 할 때까지 매년 두 배가되는 명목 금액으로 놀랄만 한 속도로 성장했습니다. 국제 스왑 및 파생 상품 협회 (International Swaps and Derivatives Association)에 의한 CDS 계약의 표준화 증가뿐만 아니라 신용 위험을 효과적으로 전달할 필요성이이 발전을 추진했습니다. 2008 년에만 CDS의 뛰어난 명목 금액이 처음으로 철수했고 2009 년 상반기에 31 조 2210 억 달러로 감소했습니다. 부분적인 이유는 CDS도 중요한 역할을 한 금융 위기였습니다. 예를 들어 Lehman Brothers의 몰락은 약 4,000 억 달러의 보호 지출을 촉발 시켰고 American International Group은 CDS 보호를 너무 많이 팔아 2008 년에 구제 금융을받을 필요가있었습니다. 다른 우려 가운데서도 이러한 사건은 CDS의 시스템 적 중요성을 강조합니다. CDS 시장의 경이적인 성장과 더불어 CDS는 현재의 금융 환경과 학술 연구의 결실을 맺고있는 주제와 매우 밀접하게 관련되어 있습니다. 오늘날 대부분의 다른 금융 수단과 마찬가지로 CDS는 헤징, 추측 및 차익 거래에 걸친 다양한 목적을 수행합니다. 이 논문의 목적은 다음과 같은 연구 질문에 대한 답을 찾는 것이다. CDS 거래 전략은 일반적으로 사용되며, 이러한 전략의 선택은 CDS 곡선 거래를 어떻게 포함 하는가? ]
신용 파생 상품 이해.
작성자 : Foued Ayari.
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설명 : 신용 파생 상품 시장은 지난 몇 년 동안 기하 급수적으로 성장해 왔으며 계속해서 그렇게 될 것입니다. 이러한 제품의 특징은 복잡하고 잘 이해되지 않고 있으며 이는 시장 개업 자나 규제 당국 모두에게 심각한 우려 사항입니다.
신용 파생 상품 구현.
작성자 : 이스라엘 Nelken.
출판사 : McGraw Hill Professional.
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설명 :이 텍스트는 신용 파생 상품의 기본 사항을 넘어 신용 위험 관리 전략에서 파생 상품의 실질적인 현실을 탐구합니다. 논의 된 전략의 적용을 입증하기위한 사례 연구와 함께 주요 규제 및 법적 문제가 다루어집니다.
주식 금리와 신용 파생 상품에 대한 다중 확률 변동성
작성자 : Jean-Pierre Fouque.
출판사 : Cambridge University Press.
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파일 크기 : 47,5 Mb.
설명 : 확률 변동성이있는 금융 시장의 파생 상품인 이전의 책에 소개 된 아이디어를 바탕으로 저자는 형평성, 금리 및 신용 시장의 확률 론적 변동성에 따라 금융 파생 상품의 가격 책정 및 헤지를 연구합니다. 그들은 다중 스케일 확률 론적 변동성 모델과 점근 적 근사를 제시하고 분석한다. 예를 들어, 경로 의존적 이국적인 수단의 가격을 시장의 내재 변동성에 연결하기 위해 주식 시장에서 사용할 수 있습니다. 이 방법은 이자율 및 신용 파생 상품에도 사용됩니다. 고려 된 다른 응용 프로그램에는 분산 감소 기술, 포트폴리오 최적화, CAPM '베타'의 미래 예측 및 Heston 모델 및 일반화가 포함됩니다. 이 새로운 방법을 채택하는 실무자가 쉽게 사용할 수 있도록 '기성품'수식 및 보정 도구가 제공됩니다. 세부 사항에 대한주의와 명시적인 프레젠테이션을 통해 재무 및 응용 수학 대학원 과정의 우수한 텍스트가됩니다.
신용 파생 상품 인사이트.
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신용 파생 상품.
작성자 : Satyajit Das.
발행인 : Wiley.
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설명 : 새로운 / 향상된 적용 범위의 주요 영역은 다음과 같습니다. 문서에 최신 개발 내용 포함 (2003 년 신용 파생 상품 정의 및 마스터 확인과 같은 시장 개발) 포트폴리오 상품을 포함한 구조화 된 신용 상품의 개발에 대한 설명 선행 신용 디폴트 스왑; quanto 신용 디폴트 스왑; 신용 swaptions; 제로 회복 신용 디폴트 스왑; 첫 번째 - 기본 스왑 / N 번째 - 기본 스왑; 자산 스왑 션 / 합성 대출 시설 / 구조화 자산 스왑; 상각 만기 신용 스프레드 상품 및 상각 만기 신용 디폴트 스왑; 신용 색인 제품; 주식 디폴트 스왑; 리 패키징 구조를 포함하여 신용 링크 노트의 적용 범위가 증가했습니다.
양적 분석 파생 상품 모델링 및 거래 전략.
작성자 : Yi Tang.
출판사 : World Scientific.
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설명 :이 책은 선택된 실용적인 응용 프로그램과 파생 상품에서 양적 금융 모델링 분야의 최근 개발에 대해 다루며 그 중 일부는 저자의 자체 연구 및 실습에서 나온 것입니다. 이 책의 주요 범위는 고정 수입 시장 (금리 시장에 더 초점을 맞추고 있음)이지만, 제시된 방법론의 많은 부분이 신용, 주식 및 외환 시장과 같은 다른 금융 시장에도 적용됩니다. 독자가 확률 론적 미적분학 및 파생 모델링의 기초에 익숙하다고 가정하는이 책은 금융 공학자 또는 실무자의 관점에서 작성되었으며, 따라서 금융 수학의 실제 적용에 중점을 두었습니다. 정확한 (지루한) 기술 조건을 가진 수학 그 자체보다는 실제 시장. 그것은 독자가 직관을 개발할 수 있도록 경제 통찰력을 수학 및 모델링과 결합하려고 시도합니다. 또한이 책은 상대방 신용 리스크 모델링, 가격 책정 및 차익 거래 전략을 다루고 있으며, 이는 상대적으로 최근의 개발이며 점차 중요 해지고 있습니다. 또한 다양한 거래 구조 전략과 PRDC, TARN, Snowballs, Snowbears, CCDS, 신용 소화기와 같은 인기있는 신용 / IR / FX 하이브리드 제품에 대해 설명합니다. "
헤지 펀드 및 금융 시장 역학.
작성자 : Anne Jansen.
출판사 : 국제 통화 기금.
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설명 : 헤지 펀드 (Hedge Fund)는 집합 투자기구이며, 종종 세금 및 규제 목적으로 해외 파트너로 또는 비영리 조직으로 조직됩니다. 그들의 법적 지위는 포트폴리오와 거래에 거의 제한을 두지 않기 때문에 관리자는 짧은 매출, 파생 상품 및 레버리지와 쿠션 위험을 높이기위한 레버리지를 자유롭게 사용할 수 있습니다. 이 논문은 특히 아시아 위기에 대한 언급과 함께 금융 시장 역학에서 헤지 펀드의 역할을 고려한다.
신용 파생 전략 : 위험과 수익 관리에 대한 새로운 사고.
Rohan Douglas (편집자)
기술.
신용 위기에는 금융 업계의 많은 사람들이 신용 위험 및 노출을 관리하는 방법을 재고하고 있습니다. 금융 시장에 종사하는 사람들 (거래 상대이든 아니든)이 증가하는 영향을 감안할 때 이러한 신용 상품을 이해하는 것이 이제 어느 때보다도 중요합니다.
이 책을 기고 한 사람들은 메릴린치, 크레디트 스위스 퍼스트 보스턴, 켄 마르 글로벌 투자 매니지먼트, 씨티 그룹 등 업계에서 가장 성공적인 몇몇 회사에서 공예품을 연마 한 전문가를 양성합니다.
저자에 관하여.
그는 Salomon에서 10 년 동안 금리 파생 상품, 신흥 시장 및 글로벌 채권 시장에서 근무했으며 뉴욕에서 고정 수입 연구를 위해 대학원 모집을 담당했습니다. 더글라스 (Douglas)는 뉴욕의 폴리 테크닉 대학 (Polytechnic University)의 부교수이기도하며 금융 공학 대학원 프로그램을 가르치기도합니다.
1 8 개의 상대 가치 기회 (Christoph Klein).
2 고민 된 빚 전략 (Steve Persky).
3 4 개의 합성 CDO 거래 전략 (Andrea Petrelli, Jun Zhang, Santa Federico 및 Vivek Kapoor).
4 신용 헤지 펀드 선택 (Richard Horwitz, Erin Roye, Jesse Horwitz).
2 부 : 리스크 관리 전략.
위험 관리의 5 가지 기본 요소 (Santa Federico, Andrea Petrelli, Jun Zhang 및 Vivek Kapoor).
6 Multistrategy Funds의 위험 관리 (Christoph Klein).
기본 위험의 7 뚱뚱한 꼬리 배급 (Alla 길).
제 3 부 : 가격 책정, 제품 및 절차.
8 가지 가격 모델 (Rohan Douglas 및 Peter Rivera).
9 CDS Valuation (Santa Federico, Andrea Petrelli, Jun Zhang 및 Vivek Kapoor).
10 CDO Valuation (Santa Federico, Andrea Petrelli, Jun Zhang 및 Vivek Kapoor).
11 신용 파생 상품 (Peter Rivera).
CFA Institute 전문 개발 자격 취득 활동 (7.5 시간).
신용 파생 상품.
'신용 파생 상품'이란 무엇입니까?
신용 파생 상품은 사용자가 신용 위험에 노출되는 것을 관리 할 수있는 비공개 협상 가능한 양측 계약으로 구성됩니다. 신용 파생 상품은 개인 계약자 또는 정부와 같은 경제 대리인의 신용 위험에 의해 가격이 결정되는 선도 계약, 스왑 및 옵션과 같은 금융 자산입니다. 예를 들어, 고객 중 한 명이 대출금을 상환 할 수 없다고 우려하는 은행은 대출 채권을 장부에 보관하면서 다른 사람에게 신용 위험을 이전함으로써 손실로부터 자신을 보호 할 수 있습니다.
속보 '신용 파생 상품'
신용 파생 예.
신용 디폴트 스왑 (CDS), 담보부 채무 (CDO), 총 수익 스왑, 신용 디폴트 스왑 옵션 및 신용 스프레드 포워드를 포함하여 다양한 유형의 신용 파생 상품이 있습니다. 프리미엄 (premium)이라고하는 선불 수수료 대신 은행 및 다른 대출 기관이 대출 포트폴리오에서 부도 위험을 완전히 제거 할 수 있습니다. 예를 들어, A 회사가 10 년 동안 은행에서 10 만 달러를 빌렸다 고 가정합니다. 회사 A는 신용 불량 이력이 있으며 대출 조건으로 신용 파생 상품을 구매해야합니다. 신용 파생 상품은 은행에 불이행 위험을 제 3 자에게 "전가"또는 양도 할 권리를 부여합니다. 즉, 대출 기간 동안 연회비를 지불하는 대가로 제 3자는 채무 불이행시 대출 잔액이나이자를 은행에 지불합니다. 회사 A가 불이행하지 않으면 제 3자가 수수료를 유지합니다. 한편, A 회사는 대출을 받고, A 은행의 채무 불이행시 은행에 지원하고, 제 3자는 연회비를 받는다. 모든 사람이 행복하다.
신용 파생 상품의 가치는 차용인의 신용도와 제 3 자의 신용도에 달려 있습니다. 그러나 제 3 자의 신용도가 주요 관심사입니다. 제 3자를 상대방이라고합니다. 상대방이 채무 불이행을하거나 파생 상품 계약을 존중할 수없는 경우, 대금업자는 지불을받지 않으며 보험료 지불이 종료됩니다. 이 방법으로, 상대방의 신용 품질이 차용자보다 더 중요합니다.
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