선물 및 옵션 거래의 장점

왜 장단점 선물?

E-Mini S & P 500 선물 주식, ETF 및 외환 거래의 강력한 장점.

왜 많은 상인이 주식 및 / 또는 Forex보다 선물을 선호하는지 궁금해 한 적이 있습니까? 당신의 대답이 "예"이고 daytrading에 관심이 있다면 이것은 확실히 기사입니다. 읽으려면 잠시 시간을 내야합니다. 실수를하지 마십시오. 선물 일간 거래와 관련하여 상당한 위험이 있으며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 그러나 E-mini S & amp; P 500이 거래 주식, Forex 및 ETF와 같은 일일 거래의 특별한 이점을 보여 주었다고 생각합니다. SPDR 및 QQQ.

1. 효율적인 시장.

통상 시장 시간 동안 Emini S & amp; P 500 (ES) 선물은 ​​일반적으로 계약 당 1 틱 (tick) 또는 $ 12.50의 빡빡한 입찰가를 보입니다. 약 5 만 달러의 현재 약정 계약 금액으로 거래 세계에서 가장 좋은 스프레드 중 하나 인 계약 금액의 0.025 %가 나온다. 이 스프레드는 시장 진입 및 퇴출 비용 (커미션과 다르지 않음)으로 간주되어야합니다. 보급이 넓어 질수록, 당신이 손익 분기점에 도달하기 위해서는 무역이 더 많이 움직여야합니다.

거래중인 주식 또는 통화 쌍에 따라 입찰가 스프레드가 훨씬 더 넓을 수 있습니다. Forex 회사가 시장을 "창조"하기 때문에 또한, 입찰 제안은 퍼짐, 그들이보기에 무엇이든간에 그것을 넓힐 수 있습니다. Forex 회사가 고정 스프레드를 광고하는 경우에도 일반적으로 적합하다고 판단 될 때 확대 할 수있는 권한을 보유합니다. 일반적으로이 스프레드는 통화 쌍 및 시장 상황에 따라 $ 15에서 $ 50 +까지입니다.

2. 중앙 규제 교류.

모든 ES 거래는 시카고 상업 거래소 (Chicago Mercantile Exchange)와 그 회원사를 통해 이루어지며 모든 거래는 공식 시간과 매출로 기록됩니다. 모든 거래는 선착순으로 일반에게 공개되며 거래는 CFTC 및 NFA의 엄격한 규정과 함께 CME Clearing 규칙을 준수해야합니다.

Forex 거래는 "카운터를 통해"발생합니다 (교환 층 또는 컴퓨터에서 제외). 시간 및 판매 보고서와 중앙 교환이 이루어지지 않아 채우기를 비교할 수 있습니다. 다른 회사의 거래자는 거래가 동시에 실행되는 경우에도 서로 다른 채움을 경험할 수 있습니다. 더욱 놀라운 점은 어떤 경우 Forex 중개 회사가 귀하의 계좌를 가지고있는 것이 귀하의 거래 상대방이되어 귀하에 대해 "베팅"하고 있다는 것입니다. 주식 거래의 경우에도 많은 증권 중개 회사가 거래를 브로커에게 지시하여 브로커에게 주문에 대한 "이발, 리베이트 또는 리베이트"를 제공하거나 다크 풀에 가거나 대중에게 공개되기 전에 상인을 상대로 표시됩니다. 다시 말하지만, 주문이 최선의 실행을 얻지 못할 수도 있기 때문에 이것은 이해 상충이 될 수 있습니다.

3. 낮은 수수료.

ES 커미션은 한 면당 $ 1.99 (교환, NFA 또는 데이터 수수료 제외)이며 더 큰 거래자는 수수료를 추가로 줄이기 위해 회원을 임대 할 수도 있습니다. 이 낮은 거래 비용으로 daytraders는 커미션없이 수익을 창출 할 수 있지만 수익이 커지면 거래가 많아 질수록 수익에 영향을 미칩니다.

대부분의 Forex 회사는 "공시 된"수수료를 청구하지 않지만 일반적으로 ES의 거래 비용보다 훨씬 많은 비용을 들여 자신의 입찰 / 스프레드를 생성하고 거래의 다른 측면을 취함으로써 돈을 벌습니다. 평균 할인 증권 중개 회사는 거래 당 5 ~ 10 달러를 부과합니다. 이는 잠재적 인 당일 이익으로 실제로 먹을 수 있습니다.

4. 레벨 II 거래.

10 개의 최고의 입찰가와 10 개의 가장 적합한 물음을 실시간으로 관련 볼륨과 함께 볼 수 있으며 ES 거래시 원하는 가격으로 주문을 배치 할 수 있습니다. 시장 주문의 이러한 투명성은 ES 거래자가 그들 앞에 놓인 주문의 위치와 수를 볼 수있게합니다. 단기간의 daytraders의 경우이 정보는 매우 가치가있을 수 있으며 미래의 시장 움직임을 나타내는 지표로 사용될 수 있습니다.

대부분의 Forex 플랫폼은 레벨 II 유형 가격 책정을 제공하지 않으며 중앙 집중식 시장이 없기 때문에이 회사가 전체 시장이 아닌 전체 시장에 액세스 할 수있는 주문 일뿐입니다. 또한 대부분의 Forex 회사는 마지막 가격의 몇 틱 또는 게시 된 입찰 / 주문 스프레드 사이에서 주문을하지 못하게하여 거래 능력을 더욱 제한합니다.

5. 사실상 24 시간 거래.

ES 선물 시장은 일요일 밤 5시 (CST 기준)부터 금요일 오후 3시 15 분 (3 : 15p-3 : 30p에서 마감되며 유지 보수를 위해 매일 4 : 30-5p에서 마감)까지 영업합니다. 이를 통해 귀하는 잠자는 동안에도 거의 24 시간 동안 직위를 보호하기 위해 일하거나 퇴장하거나 명령을 내릴 수 있습니다.

선행 및 사후 시장 거래에서도 주식 시장은 하루 12 시간 미만으로 열려 있으며, 이 세션 동안의 유동성은 항상 좋지 않습니다.

6. 모든 전자 거래.

ES에는 거래소가 없으므로 마켓 메이커가없고 현지인도없고 플로어 중개인도없고 모든 주문은 컴퓨터의 크기에 상관없이 선착순으로 일치합니다. 즉, 모든 거래자는 동일한 레벨 2 시장을보고 입찰 / 스프레드를 동등한 기회로 사용하여이를 공격합니다.

대부분의 Forex 회사는 전자 거래를 제공하지만, 일부 Forex 회사는 거래 데스크에서 각 주문을 수동으로 승인합니다. 여러 번 큰 거래자에게는 특혜가 주어지고 더 나은 입찰 / 스프레드가 제공됩니다.

7. 레버리지.

물론 레버리지가 높을수록 위험도는 높아지기 때문에 양날의 칼이 더 많이 사용되지만 Emini S & amp; P 계약의 현재 가치는 약 65,000 달러이며 총 가치의 1 % 인 약 500 달러로 하루 종일 근무할 수 있습니다 (약 100 : 1 레버리지). 밤새 자리를 차지하더라도 현재 밤새 마진은 5,625 달러로 여전히 10 % 미만입니다.

모든 주식과 ETF가 마진에 거래 될 수있는 것은 아니며 최소 50 %의 마진을 요구할 수 있습니다. 미국 규제 Forex 회사는 주요 통화 쌍에 대해 50 : 1 이상의 레버리지를 제공하고 다른 통화에는 20 : 1 이상의 레버리지를 제공 할 수 없습니다. 이 높은 마진 요건은 작은 시장 움직임만을 찾고있는 낮 시간에 매우 제한적일 수 있습니다.

8.이자 비용 없음.

선물 거래의 경우 시간외 거래 및 포지션 마진을 통해 나머지 금액에 대한이자를 지불 할 필요가 없습니다. daytraders에 게시 된 500 달러는 성과 채권이며, 거래자는 ES 선물 계약의 나머지 가치에이자를 내지 않습니다. daytrade 마진을 이용하려면 특별한 선물 거래 계좌가 필요하지 않습니다.

주식 거래자는 일반적으로 여유 자금을 주간 및 / 또는 거래 할 수 있도록 특별 계정을 신청해야하며 50 % 마진을 사용할 수있는 사람은 차용중인 다른 50 %에이자를 지불해야합니다. Forex는 자사의 트레이딩과 관련된 캐리 비용을 가지고 있습니다. 즉, 이자는 포지션에 대해 부과되거나 지불 될 수 있지만 결국이이자는 Forex 중개인을위한 수익 흐름으로 간주되어 이익을 얻습니다.

9. 패턴 데이 트레이더 규칙 없음.

선물 daytrade 계정은 $ 3,000으로 열 수 있으며 그들과 관련된 패턴 Daytrader 규칙을 가지고 있지 않습니다. 물론 당신이 시작하는 금액이 무엇이든 상관없이 위험 자본 만 사용해야합니다.

SEC는 Pattern Daytrader와 같은 5 일간의 총 거래 활동의 6 % 이상인 daytrades를 제공하면 5 일 (업무 일 기준)에 4 일 이상의 daytrades를 수행하는 주식 거래자를 설명합니다. 패턴 Daytrader는 최소 $ 25,000의 초기 자본을 가져야하며이 금액보다 낮을 수는 없습니다.

10. 유동성.

Emini S & P 선물 거래는 하루 평균 200 만 회에 이르므로 큰 가격 결정, 변동성 및 신속한 거래가 가능합니다. 현재 약 5 만 달러의 액면가로 매 거래일마다 1 천억 달러가 넘는 손을 바꿉니다.

모든 주식과 외환 시장이 유동적 인 것은 아닙니다. 즉, 움직임이 불안정하고 불규칙 해져서 하루 종일 더 힘들어 질 수 있습니다. 외환 거래소는 외환 시장에서 하루 1 조 달러 이상의 거래를한다고 주장하지만, 대부분의 사람들은 대부분의 경우에 브로커의 거래 데스크에 대해 실제로 거래하지 않고 있다는 사실을 깨닫지 못합니다. 은행 간 시장.

11. 세금 혜택.

미국 선물 거래자는 선물 수익이 60/40에 과세되기 때문에 단기 이익 거래자에게 유리한 세금 효과가 있습니다. 이는 60 %의 이득에 최대 이자율 15 % (장기 이익과 유사)가 부과되고 다른 40 % 경상 소득으로 최대 35 %의 세율이 적용됩니다.

12 개월 미만 동안 보유하고있는 유가 증권 지분은 단기 이득으로 간주되며 35 %의 세율로 과세됩니다. 물론 모든 사람의 세금 상황은 다르므로 특정 상황에 대해 면허있는 회계사와 상담해야합니다.

12. 다양 화.

Emini S & amp; P 선물과 같은 주식 지수를 거래 할 때 "뉴스 리스크"가 전체 시장에 퍼집니다. 개별 주식에 대해 보고서 또는 소문이 나올 경우 거래중인 전체 지수에 거의 영향을 미치지 않아야합니다.

개별 주식에 대한 지위를 취할 때 경고없이 폭력적인 결과가 발생할 수있는 특정 위험을 감수 할 수 있습니다.

13. 자금 안전.

당신이 ES를 거래 할 때, CFTC (Commodity Futures Trading Commission) 규제 및 NUT (National Futures Association) 회원사와 거래하고 있으며, 미국 정부가 정한 고객 분리 자금 규칙의 적용을받습니다.

규제를받는 미국 Forex 회사의 경우에도 자금은 분리 된 것으로 간주되지 않으므로 규제 된 회사가 파산하면 고객 자금이 선물 시장과 동일한 보호를받지 못합니다.

많은 ES 선물 거래자들은 ES 시장을 추적하고 추적해야하는 유일한 차트임을 알게됩니다. 거래 일에는 항상 기회와 큰 거래량이 있습니다. 대규모 기관이나 거래자가 시장에서 포지션을 취하거나 포트폴리오를 헤지하기를 원할 때 그들은 신속하고 효율적으로이를 수행하기 위해 선물 시장으로 향합니다. 따라서 시장을 "빅 보이즈 (Big Boys)"거래로 바꾸지 않으시겠습니까?

대부분의 거래자들은 개별 주식과 따라서 시장 전체가 선물 지수를 따르고 그 반대는 아니라는 점에 동의합니다. 사실, 많은 주식 거래자들은 그들이 따르고있는 주식 옆에 Emini 선물 차트를 가질 것입니다. 주식 또는 외환 거래자로서 기회를 얻기 위해 수십 개의 주식 또는 통화 쌍을 스캔해야 할 수도 있습니다. 많은 경우 특정 주식이 부피가 줄어들어 기회가 없어지고 상인은 새로운 주식을 찾아야합니다.

15. 간다.

ES를 짧게하는 것에 대한 규칙은 없지만, 거래자는 ES 계약을 나중에 더 낮은 가격으로 다시 구입하기를 희망하여 간단히 판매합니다. 선물 브로커에게 물어볼 특별한 요구 사항이나 특권은 없습니다.

대부분의 주식 중개인은 당신이 부족할 수 있도록 더 높은 요구 사항을 가진 특별 계정이 필요합니다. 일부 주식은 유동성이 없거나 단락 될 수있는 주식이 제한되어 있습니다. 또한 위 틱 (up-tick) 규칙이 다시 시행 될 수 있었고 과거에는 정부가 단속 될 수있는 주식에 대한 일시적 금지 조치를 취했다.

16. 직접 상관 관계.

평균적으로 ES 선물은 장단기 S & P 500 지수와 직접적인 상관 관계가있다. Emini S & P 500 선물 차트를 S & P 500 지수 차트와 비교해 보면 거의 동일하게 보일 것입니다.

더블 또는 트리플 가중 ETF는 S & P를 더 오랜 기간 정확하게 추적하지 못하며, 일부 통화 ETF는 그들과 관련된 신용 위험을 가지고있어 상호 연관성을 저해 할 수 있습니다.

17. 딥 마켓.

S & P 500 지수는 가장 시가 총액이 크고 어떤 형태로든 투자 된 수십억 달러의 매우 활발하게 거래되는 주식으로 구성됩니다. 이러한 큰 달러 가치와 높은 거래량으로 인해 그 움직임을 조작하는 것은 매우 어려울 것입니다.

반면에 때때로 특정 주식 및 심지어 외환 시장을 이동하거나 조작하기도 쉽습니다. 조지 소로스 (George Soros)는 영국 파운드 화를 의도적으로 몰아 내려고 한 혐의로 기소되었으며 태국과 말레이시아의 통화 및 많은 주식 "발기인", 내부자 및 시장 제작자는 주식 조작에 대해 유죄 판결을 받았다.

18. 빅 플레이어.

"큰 소년들"과 "똑똑한 돈"을 따르는 예금은 보통 거래에 있어서는 사실이며 대형 돈 관리자, 연금 기금, 기관 거래자 등은 선물 시장에서 매우 활발한 거래가입니다. S & P 500 선물 계약은 일반적으로 기본 주식 시장 움직임에 대한 선도 벤치 마크로 인식됩니다.

가장 활발한 주식 거래자들은 그들이 거래하고있는 주식이 무엇을 할지를 나타내는 지표 선물을 먼저 보았다. 그렇다면 왜 시장의 리더 인 Emini 선물을 거래하지 않는 것이 좋을까?

19. 볼륨 분석.

볼륨은 상인이 사용할 수있는 가장 유용한 지표 중 하나 일 수 있습니다. 차트의 하단에있는 작은 선은 특정 이동의 유효성 또는 부족 여부에 대한 또 다른 표시로 사용되어야합니다. 즉, 다른 지표 및 / 또는 차트 패턴과 결합하여 시장에서의 움직임을 확인하는 데 사용할 수 있습니다. 대부분의 시장 기술자는 상대적으로 가벼운 볼륨에 대한 이동은 무거운 볼륨에 대한 이동만큼 중요하지 않으므로 그에 따라 처리해야한다는 데 동의합니다.

외환 시장이 창구 (OTC)를 초과하기 때문에 중앙 거래소가 없기 때문에 거래가 이루어지는 곳이 없기 때문에 정확한 거래량이없고 대부분은 아니더라도 외환 차트에는 거래량이 표시되지 않습니다 . 따라서 Forex 차트에서 중요한 움직임으로 보일 수있는 것은 적은 양의 잘못된 움직임 일 수 있으며 Forex 차트를 보면 필터링 할 수 없습니다.

20. 청산 신뢰도.

2010 년 5 월 6 일 "플래시 크래시"기간 동안 Emini S & P 선물은 현금 및 S & P 500 지수가 나타내는 것을 반영하는 합리적인 가격 범위 내에서 계속 거래되었습니다. Emini S & P 선물 거래가 취소되고 모든 거래가 취소되었습니다.

SEC와 CFTC의 공동 연구에 따르면, ETF는 거래가 종료 된 증권의 70 %를 차지했다. 또한, 약 160 개의 ETF가 일시적으로 거의 모든 가치를 상실했고 펀드 회사의 27 %가 거래가 중단 된 유가 증권을 보유하고있었습니다. 이 이벤트 기간 동안 매매 했더라면 시장이 폐쇄 된 후에 통보를 받았을 수 있습니다. 거래가 더 이상 바람직하지 않아 잠재적으로 위험한 결과가 남았습니다.

당신은 아마 이미 거래가 충분히 힘들다는 것을 알고 있기 때문에, 첫 번째 주문을하기도 전에 확률이 더 많은 시장을 선택해야하는 이유는 무엇입니까? 위에서 언급 한 20 가지 포인트는 분명히 E-Mini S & P 500 선물을 하루 중 가장 좋은 선택으로 만들고 당신에게 가장 큰 선물을 줄 것입니다. 그러나 거래를하기 전에 선물이 당신에게 적합한 지, 위험 자본만을 사용하는지 확인하십시오.

온라인 거래에는 시장 상황, 시스템 성능, 수량 및 기타 요소로 인해 시스템 응답 및 액세스 시간이 다를 수 있으므로 고유 한 위험이 있습니다. 투자자는 거래 전에 이러한 위험과 추가적인 위험을 이해해야합니다. 옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 선물, 선물 옵션 및 소매 거래 외환 거래는 상당한 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적절하지 않습니다. 선물을 신청하기 전에 선물 및 옵션에 대한 위험 공개 서한을 읽으십시오.

* 낮은 마진은 양날의 검이며, 마진이 낮을수록 레버리지가 높고 위험도가 높아짐을 의미합니다.

따로 명시되지 않는 한 인용 된 모든 수수료는 교환 및 NFA 수수료를 포함하지 않습니다. Apex는 선물 데이터를 청구하지 않지만 2015 년 1 월 1 일부로 CME는 필요한 데이터 유형에 따라 월 1 ~ 15 달러를 부과합니다.

선택권에 선물의 5 개의 이점.

선물과 옵션은 모두 파생 상품이며, 이는 기본 자산 또는 금융 상품에서 가치를 끌어내는 것을 의미합니다. 선물과 옵션 모두 장단점이 있습니다. 옵션의 장점 중 하나는 분명합니다. 옵션 계약은 계약 구매자에게 미리 결정된 미래의 달 또는 그 이전에 고정 가격으로 자산이나 금융 상품을 매매 할 권리를 제공 하나 의무는 아닙니다. 즉, 옵션의 구매자에 대한 최대 위험은 지불 한 보험료로 제한됩니다.

그러나 선물은 옵션에 비해 몇 가지 중요한 이점이 있습니다. 선물 계약은 구매자와 판매자가 미리 정한 미래의 달에 고정 가격으로 자산이나 금융 상품을 매매하는 구속력있는 계약입니다 ( "선물 기초"에서 자세한 내용 참조). 모든 사람이 아니지만 특정 투자 및 특정 유형의 투자자에게 적합합니다. 아래에서는 옵션에 비해 선물의 5 가지 장점을 제시합니다.

선물은 특정 투자 거래에 유용합니다. 예를 들어, 선물 거래는 주식 거래를위한 최선의 방법이 아니지만 상품, 통화 및 인덱스와 같은 특정 투자를 거래하는 좋은 방법입니다. 표준화 된 기능과 매우 높은 수준의 레버리지 기능은 위험에 내성이있는 소매 투자가에게 특히 유용합니다. 레버리지가 높으면 투자자는 그렇지 않은 시장에 참여할 수 있습니다. 고정 선행 거래 비용 : 주요 상품 및 통화 선물에 대한 증거금 요건은 수년간 상대적으로 변하지 않았기 때문에 잘 알려져 있습니다. 자산이 특히 휘발성 일 때 마진 요구 사항이 일시적으로 증가 할 수 있지만 대부분의 경우 1 년에서 다음 해로 변하지 않습니다. 이는 상인이 초기 증거금으로 얼마를 올려야하는지 미리 알고 있음을 의미합니다. 반면에 옵션 구매자가 지불하는 옵션 프리미엄은 기본 자산의 변동성 및 광범위한 시장에 따라 크게 다를 수 있습니다. 기본 시장 또는 광역 시장이 변동성이 클수록 옵션 구매자가 지불하는 프리미엄이 높아집니다. 시간이 걸리지 않아도됩니다 : 이것은 옵션보다 선물의 큰 장점입니다. 옵션은 자산을 낭비하고 있습니다. 이는 시간이 지남에 따라 가치가 떨어지는 것을 의미합니다 (시간 붕괴로 알려진 현상). 옵션의 시간 감퇴에 영향을 미치는 여러 가지 요소가 있으며 그 중 가장 중요한 옵션 중 하나가 만료 기한입니다. 옵션 트레이더는 옵션 포지션의 수익성을 심각하게 손상 시키거나이기는 위치를 잃어 버릴 수 있기 때문에 시간의 감소에주의를 기울여야합니다. 반면에 선물은 시간 붕괴와 맞설 필요가 없습니다. 유동성 : 이것은 옵션보다 선물의 또 다른 주요 이점입니다. 대부분의 선물 시장은 매우 깊고 유동적이며, 특히 가장 일반적으로 거래되는 상품, 통화 및 지수에서 그러합니다. 이로 인해 좁은 입찰가 스프레드가 발생하고 필요할 때 포지션에 입장하고 퇴장 할 수 있다는 상인에 대한 확신이 제공됩니다. 반면에 옵션은 특히 충분한 가격으로 떨어져 있거나 미래에 만료되는 옵션에 대해서는 항상 충분한 유동성을 가지고 있지 않을 수 있습니다. 가격 책정은 이해하기 쉽습니다. 선물 가격 책정은 직관적으로 이해하기 쉽습니다. "가격의 캐리 (cost of carry)"모델에서 선물 계약의 만기가 될 때까지 선물 자산 가격을 현재의 현물 가격과 동일하게 유지해야하며 원 자산을 소지하거나 저장하는 비용도 같아야합니다. 현물과 선물 가격이 일치하지 않으면 차익 거래 활동이 일어나고 불균형을 바로 잡습니다. 한편, 옵션 가격 결정은 일반적으로 Black-Scholes 모델을 기반으로합니다. Black-Scholes 모델은 다수의 투입물을 사용하며 평균 투자자가 이해하기가 어려운 것으로 악명이 높습니다.

최종선 : 선물에 대한 옵션의 장점은 잘 문서화되어 있지만 선물에는 특정 투자 거래에 대한 적합성, 선행 거래 비용의 고정, 시간의 부족, 유동성 및보다 쉬운 가격 모델과 같은 옵션에 비해 많은 장점이 있습니다.

옵션의 4 가지 장점.

외환 거래 옵션은 1973 년 처음 거래를 시작했습니다. 그러나 지난 10 년 동안 옵션의 인기는 비약적으로 증가했습니다. 옵션 산업 협의회 (Option Industry Council)가 집계 한 데이터에 따르면 1999 년 미국 거래소에서 거래 된 옵션 계약의 총량은 약 5 억 7 백만 달러였습니다. 2007 년까지이 수치는 30 억을 상회하는 사상 최고치를 기록했습니다.

인기가 급증한 이유는 무엇입니까? 전문가 트레이더 만이 이해할 수있는 위험한 투자로 명성을 얻었지만 옵션은 개인 투자자에게 유용 할 수 있습니다. 여기서는 옵션에서 제공하는 장점과 포트폴리오에 추가 할 수있는 가치에 대해 살펴 보겠습니다.

옵션의 장점.

마침내 "위험한"또는 "위험한"과 같은 단어가 금융 매체와 시장의 인기있는 인물에 의해 옵션에 잘못 부착되었습니다. 그러나 옵션의 가치에 대한 결정을 내리기 전에 개별 투자자가 이야기의 양면을 얻는 것이 중요합니다.

옵션이 투자자에게 줄 수있는 4 가지 주요 이점 (특별한 순서는 없음)이 있습니다. 그들은 주식보다 덜 위험 할 수 있습니다. 높은 수익률을 낼 수있는 가능성이 있습니다. 다양한 전략적 대안을 제시합니다. 이와 같은 장점을 통해 잠시 동안 옵션을 사용해온 사람들이 과거에 옵션의 인기가 부족하다는 것을 어떻게 설명 할 수 있는지를 알 수 있습니다. 이러한 장점을 하나씩 살펴 봅시다. 옵션에 대한 정보가 필요하면 Options Basics Tutorial을 참조하십시오.

다음 몇 개월 동안 올라갈 것이라고 생각하기 때문에 Schlumberger (SLB)를 구입하려고한다고 가정 해보십시오. SLB가 131 달러에 거래하는 동안 200 주를 사고 싶습니다. 이것은 당신에게 $ 26,200의 합계를 요할 것입니다. 그렇게 많은 돈을 버는 대신 옵션 시장에 진입하여 주식을 가깝게 흉내 내고 8 월 콜 옵션을 100 달러의 가격으로 34 달러에 구입할 수있었습니다. 위에 언급 된 200 개의 주식과 동일한 규모의 지분을 얻기 위해서는 두 건의 계약을 구매해야합니다. 이것은 26,200 달러가 아닌 6,800 달러 (2 계약 x 100 주 / 계약 x 34 시장 가격)의 총 투자를 가져올 것입니다. 그 차이는 귀하의 계정에 남겨져 관심을 얻거나 다각화 가능성을 제공하는 다른 기회에 적용될 수 있습니다.

2. 덜 위험 - 당신이 그들을 사용하는 방법에 따라.

주식을 소유하는 것보다 구매 옵션이 더 위험한 상황이 있지만 위험을 줄이기 위해 옵션을 사용할 수있는 경우도 있습니다. 그것은 당신이 그들을 어떻게 사용 하느냐에 달려 있습니다. 옵션은 주식보다 재정적 공약이 적기 때문에 투자자에게 위험이 적을 수 있으며, 격차가 벌어 질 가능성이있는 격변의 영향에 대한 상대적인 불투명성 때문에 덜 위험 할 수 있습니다. 간격에 대한 자세한 내용은 주문 중단 또는 제한으로 주가가 격차를 막을 수 있음을 참조하십시오.

옵션은 헤지의 가장 신뢰할 수있는 형태이며, 이것은 또한 주식보다 안전합니다. 투자자가 주식을 매입하는 경우, 지위를 보호하기 위해 중도 중단 명령이 자주 제기됩니다. 정지 명령은 투자자가 지정한 미리 결정된 가격 이하로 손실을 "중지"하도록 설계되었습니다. 이러한 명령의 문제점은 명령 자체의 특성에 있습니다. 주문이 표시된대로 주식이 한도 또는 그 이하로 거래 될 때 정지 명령이 실행됩니다.

예를 들어 주식을 50 달러에 구입한다고합시다. 투자 금액의 10 % 이상을 잃고 싶지 않으므로 45 달러의 정지 명령을 내리게됩니다. 이 주문은 주식 거래가 $ 45 이하로 내려지면 판매 할 시장 주문이됩니다. 이 명령은 낮에는 작동하지만 밤에는 문제가 발생할 수 있습니다. 51 달러에 마감 된 주식을 가지고 잠자리에 들었다고 해봅시다. 다음날 아침, CNBC를 깨우고 켜면, 주식에 관한 속보가 있음을 알게됩니다. 회사의 CEO가 지금 당분간 수익 보고서에 대해 거짓말을하고 있으며 횡령이라는 소문이있는 것으로 보인다. 주식은 $ 20 정도 내릴 것으로 예상된다. 그렇게되면 $ 20가 중지 주문의 $ 45 한도 아래에서 최초로 거래됩니다. 따라서 주식이 열릴 때 20 달러에 팔리면 상당한 손실이 발생합니다. 가장 필요한 순간에 중단 손실 명령이 없었습니다.

보호를 위해 풋 옵션을 구입했다면 재앙적인 손실을 겪지 않아도됩니다. Stop-loss 주문과 달리, 옵션은 시장이 닫힐 때 종료되지 않습니다. 그들은 하루 24 시간 주 7 일 보험에 가입합니다. 이것은 명령을 멈출 수없는 일입니다. 이것이 옵션이 헤지의 신뢰할 수있는 형태로 간주되는 이유입니다.

또한, 주식을 구입하는 것의 대안으로, 주식을 구매하는 대신에 인 - 돈 통화를 구매하는 위에서 언급 한 전략 (주식 대체)을 사용할 수 있습니다. 주식 성능의 85 %까지 모방 할 수있는 옵션이 있지만 주식 가격의 4 분의 1 비용입니다. 주식 대신 $ 45 파업 통화를 구입했다면, 손실은 옵션에 소비 한 금액으로 제한됩니다. 옵션으로 6 달러를 지불했다면 주식을 소유 한 경우 잃게 될 31 달러가 아니라 6 달러 만 잃어 버렸을 것입니다. 정지 명령의 효과는 옵션에 의해 제공되는 자연스럽고 풀 타임 중지와 비교됩니다. (자세한 내용은 위험한 투자로 포트폴리오 안전을 확인하십시오.)

돈을 많이 쓰지 않고 거의 동일한 이익을 올리면 더 높은 수익률을 보게 될 것이라는 것을 계산할 필요가 없습니다. 투자자가 갚을 때 일반적으로 옵션이 투자자에게 제공됩니다.

예를 들어 위에서 설명한 시나리오를 사용하여 주식의 수익률 ($ 50로 구매 한 경우)과 옵션 ($ 6로 구매 한 경우)의 수익률을 비교해 봅시다. 옵션에 80의 델타가 있다고 말하면 옵션의 가격은 주식 가격 변동의 80 %를 변경합니다. 주식이 $ 5까지 올랐다면, 주식 포지션은 10 %의 수익을 제공 할 것입니다. 옵션 포지션은 주식 이동의 80 % (80 델타 때문에), 즉 4 달러를 얻습니다. $ 6 투자에서 $ 4의 이익은 67 %의 수익으로, 주식의 10 % 수익보다 훨씬 좋습니다. 물론, 거래가 진행되지 않을 때 옵션이 엄청난 피해를 줄 수 있다는 점을 지적해야합니다. 투자의 100 %를 잃을 가능성이 있습니다. 옵션 가격 책정 및 수익에 대한 자세한 내용은 옵션 가격 이해를 참조하십시오.

4. 전략적 대안.

종합적인 포지션은 투자자에게 동일한 투자 목표를 달성하기위한 여러 가지 방법을 제시하며 이는 매우 유용 할 수 있습니다. 합성 순위는 고급 옵션 주제로 간주되지만 옵션이 전략적 대안을 제공하는 방법에 대한 다른 많은 예가 있습니다. 예를 들어, 많은 투자자들은 주식을 매도하고자 할 때 마진을 청구하는 브로커를 사용합니다. 이 마진 요구 사항의 비용은 매우 엄격 할 수 있습니다. 다른 투자자들은 단순히 주식의 단락을 허용하지 않는 중개인을 사용합니다. 필요한 경우 단점을 극복하지 못하면 투자자가 사실상 수갑을 채워 시장이 컬러로 거래되는 동안 흑백 세계로 빠져들게됩니다. 그러나 어떤 브로커도 투자자를 매수하는 것에 대한 단점이있어 단점을 보완 할 수는 없으며 이는 옵션 거래의 확실한 이점입니다.

또한 옵션을 사용하면 투자자가 시장의 "3 차원"을 교환 할 수 있습니다. 옵션을 통해 투자자는 주식 이동뿐만 아니라 시간의 흐름과 변동성의 움직임을 거래 할 수 있습니다. 대부분의 주식은 대부분 큰 움직임이 없습니다. 단지 소수의 주식 만이 실제로 움직일 수 있습니다. 침체를 활용할 수있는 능력은 재무 목표에 도달했는지 아니면 단순한 파이프 꿈인지 여부를 결정하는 요소로 판명 될 수 있습니다. 옵션 만이 모든 유형의 시장에서 이익을 얻기 위해 필요한 전략적 대안을 제공합니다.

비용 효율성 증대로 위험 덜 위험 잠재력이 높을수록 전략적 대안이 더 많이 나타납니다.

그것은 개인 투자자들을위한 새로운 시대의 새벽입니다. 뒤에 남지 마라!

선물 계약이나 옵션을 거래해야합니까?

위험 프로파일 및 시간대에 따라 다를 수 있습니다.

선물 계약 또는 선물 옵션 거래 여부를 결정하는 것은 새로운 상품 거래자가해야 할 첫 번째 결정 중 하나입니다. 경험 많은 상품 거래자조차도이 문제에 대해 종종 번갈아 가며 와플을합니다. 어느 것이 더 나은 거래 방법입니까?

계약과 옵션에는 장단점이 있으며 경험 많은 거래자는 상황에 따라 두 가지 방법을 사용합니다. 다른 상인은 하나 또는 다른 것을 집중하는 것을 좋아합니다.

상품 거래 방법을 결정할 때 각각의 특성을 완전히 이해하는 것이 가장 좋습니다. 거기에서 가장 적합한 전략을 사용하는 것이 중요합니다.

무역 선물 계약.

선물 계약은 상품 거래에 사용되는 가장 순수한 수단입니다. 이러한 계약은 옵션 계약보다 유동적이기 때문에 옵션에서 발생할 수있는 일정한 옵션 시간 가치에 대해 걱정할 필요가 없습니다.

옵션은 선물 계약과의 상관 관계에서만 움직이기 때문에 선물 계약은 옵션 계약보다 더 빨리 움직입니다. 이 금액은 at-the-money 옵션의 경우 50 %가 될 수 있으며, 또는 돈이 많이 드는 옵션의 경우 10 % 일 수 있습니다.

선물 계약은 일 거래 목적에 더 적합합니다. 일반적으로 옵션을 사용할 때보 다 미끄러짐이 적으며 이동 속도가 빠르기 때문에 빠져 나오기가 쉽습니다.

많은 전문 상인들은 특히 곡물 시장에서 확산 전략을 사용하는 것을 좋아합니다.

전면 및 먼 월 계약서를 사고 파는 캘린더 스프레드를 서로 교환하고 옥수수 판매 및 밀 수확과 같은 다양한 상품의 판매를 훨씬 쉽게 할 수 있습니다.

거래 옵션.

많은 새로운 상품 거래자들이 옵션 계약으로 시작합니다. 많은 사람들에게 옵션을 제공하는 주요 매력은 투자보다 더 많은 것을 잃을 수는 없다는 것입니다. 그러나 매 거래마다 계정의 일부분 만 위험에 빠지면 마이너스 잔액을 실행할 기회는 거의 없습니다.

트레이딩 옵션은 특히 옵션 스프레드 전략을 사용하는 경우보다 보수적 인 접근 방식이 될 수 있습니다. 불 통화 스프레드와 곰 퍼트 스프레드는 장기간 거래를하고 스프레드의 첫 번째 구간이 이미 돈에 들어가면 성공 확률을 높일 수 있습니다.

선물 옵션은 낭비적인 자산입니다. 기술적으로 옵션은 매일 매일 가치를 잃습니다. 옵션이 만료 될수록 붕괴가 증가하는 경향이 있습니다. 그것은 무역의 방향에 맞기가 실망 스러울 수 있습니다. 하지만 시장이 시간의 쇠퇴를 상쇄하기에 충분히 멀리 움직이지 않았기 때문에 당신의 선택은 가치가 없습니다.

옵션의 시간 감퇴가 당신에게 불리하게 작용할 수있는 것처럼, 옵션 판매 전략을 사용하면 당신을 위해 일할 수도 있습니다. 일부 거래자는 옵션의 상당 부분이 쓸데없이 만료된다는 사실을 이용하기 위해 독점적으로 옵션을 판매합니다. 옵션을 판매 할 때 무제한의 위험을 감수 할 수 있지만 각 거래에서 승리 할 확률은 옵션을 사는 것보다 낫습니다.

일부 옵션 거래자는 옵션이 선물 계약처럼 빨리 움직이지 않는 것을 좋아합니다. 하나의 거친 스윙으로 선물 거래에서 빠져 나올 수 있습니다. 옵션에 대한 위험은 제한되어 있으므로 선물 가격의 많은 변동을 극복 할 수 있습니다.

시장이 원하는 시간 내에 목표에 도달하는 한, 옵션이 더 안전한 내기가 될 수 있습니다.

선물과 옵션 모두 파생 상품입니다.

상품의 세계를 피라미드라고 생각하십시오. 구조의 맨 위에는 물리적 원료 자체가 있습니다. 선물, 옵션, ETF 및 ETN 제품과 같은 다른 차량의 모든 가격은 실제 상품의 가격 조치에서 파생됩니다. 그 이유는 선물과 옵션이 파생 상품이기 때문입니다.

선물에는 배달 또는 만료일이 있기 때문에 마감해야하거나 배달해야합니다. 옵션에는 만료 날짜도 있습니다. 옵션 또는 기본 미래를 사고 팔 수있는 권리는 해당 날짜에 소멸됩니다.

긴 옵션과 짧은 옵션.

긴 옵션은 짧은 옵션보다 위험이 적습니다. 옵션을 구매할 때 위험에 처한 모든 것은 통화 또는 Put 옵션에 대해 지불되는 프리미엄입니다.

옵션은 가격 보험으로, 구매자에게 파격 가격이라고하는 가격 수준을 보장합니다. 보험료는 보험 사업에 사용되는 보험료입니다. 상품 옵션 가격은 가격 보험의 성격을 강화하는 프리미엄이지만 옵션을 판매 할 때 보험 회사가됩니다. 옵션을 판매하거나 부여하는 최대 이익은받은 프리미엄입니다. 보험 회사는 보험을 사는 사람들이 지불 한 보험료보다 절대로 돈을 벌 수 없습니다.

상품 가격은 옵션 가격이 높기 때문에 변동이 심한 자산입니다. 옵션의 가격은 기본 시장의 변동 또는 변동성의 함수입니다. 선물이나 옵션을 거래할지 여부에 대한 결정은 위험 프로필, 시간 범위 및 시장 가격 및 가격 변동성에 대한 귀하의 의견에 따라 다릅니다.